A la Comissió de Control del 20 de desembre de 2024, es va aprovar la nova estratègia d’inversió per a Pensions Caixa 2, F.P., amb vigència des de l’1 de gener de 2025. Aquesta estratègia ha estat consensuada entre la Comissió de Control, VidaCaixa com a Entitat Gestora, i WTW com a assessor d’inversions. L’estratègia per al 2025 s’adapta a un entorn econòmic en evolució, amb un enfocament en millorar la rendibilitat esperada mentre es gestionen els riscos de la cartera.
Els canvis proposats busquen reflectir la realitat actual de la cartera i maximitzar les probabilitats d’assolir l’objectiu d’inversió. La rendibilitat esperada de la proposta a 5 anys és del 5,8%, la qual s’alinea amb l’objectiu d’inversió d’Euríbor + 3,5%. L’estratègia també inclou elements de protecció, com la renda fixa i els diversificadors, que podrien mitigar riscos en escenaris adversos. Tot i que la volatilitat esperada augmenta amb l’estratègia proposada, es manté el mateix nivell d’eficiència (rendibilitat ajustada al risc).
Amb l’objectiu d’optimitzar el rendiment i ajustar-se a la realitat del mercat, s’han implementat diversos canvis clau en l’assignació d’actius. A continuació, es destaquen els principals focus de l’estratègia per al 2025:
- Augment de l’exposició a Renda Variable: El perfil de risc de l’estratègia s’ha incrementat mitjançant un major pes en renda variable. Aquesta modificació té com a objectiu diferenciar el fons de pensions d’aquells més conservadors, com els fons d’ocupació, i maximitzar les oportunitats d’assolir els objectius de rendibilitat establerts.
- Incorporació de REITs (Immobiliari Cotitzat): S’ha inclòs una exposició a REITs com a alternativa per reflectir el comportament dels Mercats Privats. Aquests actius equilibraran l’assignació d’aquesta categoria menys líquida i, alhora, continuaran diversificant l’estratègia d’inversió.
- Ajustos en la Renda Fixa: S’ha reduït el pes de la renda fixa tradicional, amb un major enfocament en la renda fixa pública, especialment a Europa. S’ha exclòs la renda fixa pública vinculada a la inflació als EEUU, a causa de la seva menor eficiència en el context econòmic actual. A més, s’ha disminuït la proporció d’actius de renda fixa privada, donada la seva menor rendibilitat ajustada al risc en l’entorn econòmic present.
- Redistribució de la Caixa de Crèdit Alternatiu: S’ha incrementat la proporció de préstecs, amb l’objectiu de millorar l’eficiència de l’estratègia de crèdit.
- Reducció de l’Exposició a Mercats Privats: S’ha ajustat el pes estratègic dels Mercats Privats per reflectir de manera més precisa el seu pes real a la cartera.